นาทีประวัติศาสตร์! ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมีแนวโน้มว่าจะแตะ 2,500 ดอลลาร์ในปีนี้?

ในช่วงต้นไตรมาสที่ 2 ราคาทองคำอยู่ที่ระดับสำคัญที่ 2,250 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การที่ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยปรับลดความคาดหวัง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์โลกนับตั้งแต่สิ้นปี 2566 โดยได้แรงหนุนจากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นอย่างเต็มรูปแบบ ช่วงเวลาการซื้อขายในเอเชียช่วงเช้าวันจันทร์ ราคาทองคำ Spot ครั้งหนึ่งเคยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% เป็น 2,259.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยรักษาระดับการซื้อขายหลายวันล่าสุดเนื่องจากราคาทองคำบันทึกแนวโน้มสูงซ้ำแล้วซ้ำเล่า ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม โดยปกติแล้วในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกลดลงและความวุ่นวายทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งที่สุด ดังนั้นในมุมมองของนักวิเคราะห์บางคน ทองคำกำลังเข้าสู่ "จุดแนวโน้มขาขึ้นสีทอง" ตลาดทั่วโลกหลายแห่งปิดทำการในวันศุกร์ แต่ข้อมูลจำนวนมากที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์บ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้กำลังใกล้เข้ามาแล้ว ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่เป็นไปได้ที่เฟดชื่นชอบมากที่สุด - ข้อมูล PCE หลักในเดือนกุมภาพันธ์ลดลง หากไม่รวมอาหารและพลังงาน ดัชนีราคา PCE หลักขยายตัวในอัตราร้อยละ 2.8 เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2564 ไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ของตลาด และเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.9 จากการอ่านครั้งก่อน ในสายตาของนักวิเคราะห์หลายคน นี่เป็นข้อบ่งชี้เพิ่มเติมว่าผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มที่จะสบายใจกับต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงในปีนี้ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงมาตรการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังเช่นนี้ก็ตาม นักลงทุนในตลาดการเงินมักจะเริ่มซื้อทองคำในปริมาณมากก่อนที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากราคาของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำและเงิน มีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ หลังจากข้อมูล PCE หลัก "เครื่องมือเฝ้าดู Fed" ของ CME แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเดือนมิถุนายนสูงถึง 66% ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยส่วนใหญ่เดิมพันด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ในขณะที่ผู้ค้า กำลังเดิมพันจำนวน Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ 3 ครั้ง รวมเป็น 75 จุดพื้นฐาน - - เทียบกับเดือนธันวาคมและมีนาคมปีที่แล้ว Fed ยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย -สอดคล้องกับความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยนัยโดยค่ามัธยฐานของ FOMC dot plot ในเดือนธันวาคมปีที่แล้วและในเดือนมีนาคม ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ หลังจากข้อมูล PCE ยังคงความเห็นของเขาที่ประกาศภายหลังการแก้ไขอัตราดอกเบี้ย นั่นคือ เส้นทางของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง แม้จะแข็งแกร่งแต่มีแนวโน้มขาลงโดยรวม และคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ ณ จุดใดจุดหนึ่งในปีนี้จะเริ่ม ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือตามความเหมาะสม Goolsbee ประธานเฟดชิคาโกกล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์พื้นฐานของเฟด สำหรับแนวโน้มเงินเฟ้อในอนาคต Goolsbee ยังคงมีแง่ดีค่อนข้างดี โดยชี้ว่าตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้วมีกระบวนการ "เงินเฟ้อ" ที่รวดเร็ว แม้ว่าข้อมูลในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ปีนี้จะมีความผันผวนบ้าง แต่ โดยรวมอาจจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ทองคำเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์หลักของโลกที่มีผลการดำเนินงานดีขึ้นจนถึงปี 2567 โดยราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในไตรมาสแรก นอกเหนือจากตรรกะหลักที่ธนาคารกลางหลักๆ ทั่วโลก เช่น Federal Reserve มีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้ นักลงทุนที่ติดตามทองคำในฐานะโลหะมีค่า มักจะต้องการถือครองทองคำในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่มีการแบ่งขั้วที่กำลังจะเกิดขึ้นและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังดำเนินอยู่ในยูเครนและฉนวนกาซานั้นสอดคล้องกับร่างกฎหมายนี้อย่างชัดเจน ยิ่งไปกว่านั้น กำลังซื้อที่แข็งแกร่งจากธนาคารกลางเอเชียรายใหญ่และนักลงทุนยังเป็นเสาหลักในการสนับสนุนราคาทองคำอีกด้วย สินทรัพย์ทองคำถูกมองว่าเป็นแหล่งหลบภัยมายาวนานในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินสดของตนเอง การยอมรับทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่เกือบเป็นสากล ทำให้มีระดับเทียบเท่ากับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เมื่อรัฐบาลถูกจำกัดการใช้สกุลเงินอื่น ขณะนี้ รัสเซียกำลังเผชิญกับการคว่ำบาตรที่เพิ่มขึ้นอย่างเต็มที่จากชาติตะวันตกอีกครั้ง ควบคู่ไปกับแรงกดดันที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่ชาติตะวันตกบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรเต็มรูปแบบในปี 2565 ภัยคุกคามต่อสภาพคล่องของสกุลเงินของประเทศอย่างต่อเนื่องมีมากจนทำให้ความต้องการสิ่งมีค่านี้ โลหะจากธนาคารกลางรัสเซียและจากครัวเรือนชาวรัสเซียบางครัวเรือน เพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ธนาคารวอลล์สตรีทมีมติเป็นเอกฉันท์ว่าเป็นทองคำ แนวโน้มเชิงบวกของโกลด์อาจกล่าวได้ว่าได้รับการยอมรับจากธนาคารวอลล์สตรีทรายใหญ่ส่วนใหญ่ ในหมู่พวกเขา JP Morgan กล่าวในรายงานการวิจัยเมื่อเดือนที่แล้ว ทองคำเป็นธนาคารในเป้าหมายการลงทุนที่ต้องการของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก JP Morgan คาดว่าราคาทองคำในปีนี้อาจถึง 2,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ Goldman Sachs หรือที่รู้จักในชื่อ "ผู้ถือธงสินค้าโภคภัณฑ์" ตะโกนว่าราคาทองคำและโลหะอื่นๆ จะยังคงไต่ระดับต่อไปในปีนี้ 28 มีนาคม นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs Nicholas Snowdon และ Lavinia Forcellese ชี้ให้เห็นในรายงานว่าภายในสิ้นปีนี้ ทองแดงจะเพิ่มขึ้นเป็น 10 ดอลลาร์ 000 ต่อตัน อลูมิเนียมจะเพิ่มขึ้นเป็น 2,600 ดอลลาร์ต่อตัน และอะลูมิเนียมจะสูงขึ้น อยู่ที่ 2,600 ดอลลาร์ต่อตัน ในขณะที่ทองคำเป็นเป้าหมายการลงทุนของธนาคาร อยู่ที่ 2,600 ดอลลาร์ต่อตัน ขณะเดียวกันก็คาดว่าทองคำจะแข็งค่าขึ้นที่ 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ Goldman Sachs ชี้ให้เห็นว่าในยุโรปและธนาคารกลางสหรัฐอเมริกา การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัจจัยอื่นๆ ทองคำคาดว่าจะดำเนินต่อไปในช่วงปลายปี 2023 เช่นเดียวกับโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2024 ตามรายงานการวิจัยจาก Citigroup ซึ่งเป็นธนาคาร Wall Street รายใหญ่อีกแห่งหนึ่ง ราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นถึง 3 ดอลลาร์000 ต่อออนซ์ในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า ทั้งหมดนี้ขึ้นอยู่กับตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้ 3 ตัว อากาช โดชิ หัวหน้าฝ่ายวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ในอเมริกาเหนือจากซิตี้กรุ๊ป กล่าวว่าราคาทองคำอาจจะเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 50 หากธนาคารกลางรายใหญ่ทั่วโลกเพิ่มการซื้อทองคำอย่างมีนัยสำคัญ หากมีภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก หรือหากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงทั่วโลก “เป้าหมายของฉันคือราคาทองคำจะแตะ 2,500 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2567 และหลายสิ่งหลายอย่างเกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่า ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเริ่มเข้ายึดครองในปลายปีนี้และเข้มข้นขึ้นในปี 2567” เดวิด นอยเฮาเซอร์ ผู้ก่อตั้ง Livermore Partners กล่าว “ปี 2024 จะเป็นปีที่ฉันเห็นราคาทองคำทะลุทะลวงและทำจุดสูงสุดใหม่